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株-基礎知識

企業の収益性を判断!ROE・ROAを分かりやすく図解解説!

株式投資、特にファンダメンタル分析をする時に使うのが指標系ですが、ROE・ROAは事業の効率性に着目した指標です。企業がどれだけ得た資本に対して利益を出しているのかを比較検討することで、より優良な企業を選出することができるようになります。

ROEについて

ROEの意味

ROEはReturn On Equityの略で、自己資本利益率といいます。企業の収益性を測る指標です。株主の資本を使って企業がどれだけ収益を生んでいるかを示しています。

計算式は「ROE = 当期純利益 ÷ 自己資本」で求めることでできます。自己資本で当期純利益を割ることで、自己資本を使っていくら純利益を生み出したのかがわかります。

自己資本とは簡単に言ってしまうと、株主から得た資本のことです。なので、「株主の資本を使って、それくらい効率的に利益を出しているか?」をROEで見ることができます。

ROEの説明

ROEで比較してみる

例えば、自己資本(株主から得たお金)が100万円の会社が2つあり、一方は当期純利益が1万円、もう一方が10万円だったとします。ROEはそれぞれ1%、10%となるので、比較するとROEが高い方が効率の良い事業ができているということになります。

ROEで比較する

一般的にROEが12%以上で優良企業と言えます。

ROAとは

ROAの意味

ROAはReturn On Assetsの略で、総資産利益率といいます。ROEと同じく企業の収益性を測る指標です。会社の総資産を使ってどれだけの収益を生んでいるのかを示しています。計算式は「ROA = 当期純利益 ÷ 自己資本」で求めることができます。

総資産とは株主からもらった資金だけでなく、銀行からの負債も全てひっくるめた資産のことを指します。その総資産で当期純利益を割ることで、総資産を使っていくら純利益を生み出したのかがわかります。

 

ROAの意味

ROAで比較してみる

例えば、総資産(株主から得たお金+銀行からなどの負債)が300万円の会社が2つあり、一方は当期純利益が3万円、もう一方が30万円だったとします。ROEAはそれぞれ1%、10%となるので、比較するとROAが高い方が効率の良い事業ができているということになります。

ROAで比較

一般的にROA7%以上で優良企業と言えるでしょう。

ROEだけで判断は危ない!

ROEは日本ではあまり重要視されていない指標ですが、海外ではこのROEを基準に銘柄選定をしています。というのも日本では投資教育をしていないという現状があるため、根本的に投資に対して高い敷居を感じています。しかし、海外では投資をすることが当たり前のように日常生活の中であるので「自分が投げかけた資金をどのくらい効率的に運用してくれているのか?」という視点が大切になってきます。その時にわかりやすい指標がROEとなります。

ではROEだけ見れば健全な企業かと言われると、気をつけなければならない点があります。

例えば自己資本が100億円の会社があり、当期純利益が30億円の会社があった時、ROEは30%ととても高い数値を叩き出します。しかし、よくよく見てみると総資産が1000億円だということが分かりました。すると、ROAは3%になりとても低い数値です。

 

ROEに注意!

これは何が起きたかというと、自己資本を基準に考えるとそれに対する純利益はとても高いのですが、事業というのは負債というレバレッジをかけることでより高い収益を生みます。なので先ほどは負債が900億円近くあり、その負債でもって高い純利益を生み出しているということになります。

このブログで色々勉強した方はわかるかと思いますが、自己資本比率が10%という低さなので、借金体質の会社のパターンになります。

このように見かけのROEの高さにつられることなくしっかりROAも見た上で判断をしていきましょう!

最後に

僕は現在、
不労所得(働かずに手に入れるお金)で生活をしています。

基本的に僕は一般人ですので、
親が大金持ちだったわけでも、
特別な才能があったわけでもありません。

しかし、それでも投資をすることで
毎日不自由しない不労所得を獲得し、
今も1秒ごとに資産が増えています。

↓どんな利率で資産が増えているか見れます
青木隆治の投資成績

投資をしっかりと学んできて、
投資で負けないための思考法や、
投資と投機の違い、
お金との付き合い方など、
学校ではまず教えてもらえないようなことばかりだと思いました。

だからこそ、しっかりとした投資知識を手に入れ、
お金持ちになれるマインドセットを獲得すれば、
誰でも資産を築くことができます。

『投資って難しいんじゃないの?』
と思う方が多いかもしれませんが、僕がしている投資は
・参加者の97%が成功している投資術
・1週間で不労所得を獲得できる
・年利10%以上を確実に出し続けられる
・毎月たった5分の作業しかしない
などなど、かなり特徴のある投資です。

対した能力もない、お金もない僕がどうして成功できたのか、
そして、僕が学んできたことの全貌はメルマガからご覧ください。

◆僕が投資で不労所得を得られるようになった理由とは?◆

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プロフィール


初めまして。青木隆治です。


ブロガーをしながら、投資で培った資産から得られる不労所得(働かなくても得られるお金)で生活をしています。


投資と聞くと
『えっ、危ないんじゃないの?』
と反射的に考えてしまう人が多いです。


実際数年前の僕もそんな反応でした。


しかし、お金のことを学べば学ぶほど、投資が今後の日本・世界で生きる上では大事だということに気づきます。


もともと男子校の先生をしていたのですが、その頃の僕は本当に頭の固い人間で


『お金は汗水たらして得るものだ!』
『投資は危ないものだ!』
『お金は人生で必要ではない!』


などと公言していました。


しかし、今ではお金に対するしっかりとした知識・マインドを手に入れることで、『お金に対する苦しみ』が極限まで薄くなっています。


では、そんな僕がどのようにして投資で成功したのか、どんな知識を手に入れてきたのか、詳しく書いてあるのでご覧ください。


↓↓↓↓↓↓↓↓
青木隆治のプロフィール

投資成績

【自分で運用する投資】

2013年 年利10.8%

2014年 年利12.7%

2015年 年利15.3%

2016年 年利16.6%

2017年 年利20.9%←New!!


2017年1月 月利1.49%

2017年2月 月利1.48%

2017年3月 月利1.85%

2017年4月 月利1.97%

2017年5月 月利1.60%

2017年6月 月利2.30%

2017年7月 月利1.85%

2017年8月 月利2.03%

2017年9月 月利1.77%

2017年10月 月利1.75%

2017年11月 月利1.96%

2017年12月 月利1.83%

2018年1月 月利1.95%

2018年2月 月利1.86%

(2ヶ月の複利3.8%)

※利率は低く見えますが、資金を他人に預けない形の積立式運用なので、安全に着実に複利運用で資産が倍増していきます。

【四季報-見出し分析】

2016新春号 損益率-3.5%

2016春号 損益率 +15.4%

2016夏号 損益率 -1.9%

2016秋号 損益率 +15.2%

2017新春号 損益率 +21.5%



→詳しい実績はコチラ

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